62,2K
подписчиков
119
подписок
Трейдер и управляющий активами, 15+ лет на рынке. Здесь учат не «иксам», а выживанию: сначала сохранить капитал, потом приумножить. Разбираю портфели подписчиков бесплатно и публично — пишите в комментариях. Сначала выжить. Потом разбогатеть. 🟢 Тест на выживание https://t.me/new_tech_ai_bot/test
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
RuslanDugaev
сегодня в 6:15
Типичный запрос недели: «У меня вклад заканчивается в августе, куда переложить — снова в вклад или в ОФЗ?» Разбираю на конкретных цифрах.
Вводные: 500 тыс. ₽, горизонт — 2 года, консервативный профиль, хочет спать спокойно.
Вариант А: вклад на 1 год с пролонгацией
Сейчас лучшие предложения — около 10–13% на год. Через год — перекладываете по тогдашней ставке. Если ЦБ продолжит снижать (а прогноз именно такой) через год вклад может быть уже под 8–12%. Итого за 2 года: примерно 10–12% годовых в среднем.
Вариант Б: ОФЗ с погашением в 2035 или 2036 гг.
Сейчас можно зафиксировать 15,5% годовых на весь срок. Купоны — каждые 6 месяцев на счёт. Цена облигации будет колебаться, но если держать до погашения — получите ровно то, что зафиксировали при покупке.
Мой вывод: при горизонте 10 лет и консервативном профиле ОФЗ с фиксированным купоном года выглядят привлекательнее вклада — дают больше и не требуют пролонгации по непонятной будущей ставке. Но если деньги потребуются срочно, то риск продажи дешевле покупки присутствует.
Важная оговорка: ОФЗ не застрахованы АСВ, в отличие от вклада. Если принципиально важна страховка — вклад в надёжном банке в пределах 1,4 млн ₽. Но и надежность МинФина(выпускает ОФЗ) выше любого банка.
Есть похожая развилка? Опишите в комментариях — разберём публично.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
SU
SU26245RMFS9
853,81 ₽
-0,21%
SU
SU26246RMFS7
850,83 ₽
-0,28%
RuslanDugaev
вчера в 20:09
Сегодня вышло сразу три важных события, которые объясняют, почему рынок вырос, а рубль упал. Разбираю по порядку.
1. Инфляция: почти остановилась
За неделю с 21 по 27 июля цены выросли всего на 0,04% — против 0,17% неделей ранее. Замедление объясняется прежде всего подешевевшей плодоовощной продукцией. Годовая инфляция при этом чуть ускорилась — до 5,95% с 5,84% неделей ранее. Бензин тоже притормозил.
Цифра хорошая. Но годовая всё ещё выше прогноза ЦБ на 2026 год (6–7% — верхняя граница). Делать вывод «инфляция побеждена» преждевременно.
2. ФРС: ставку не тронули — но риторика жёсткая
ФРС по итогам заседания 28–29 июля сохранила ставку на уровне 3,5–3,75% — уже пятый раз подряд. Некоторые члены ФРС высказывались за повышение в 2026 году.
Новый председатель Кевин Уорш отказался от прежней практики «подсказок» рынку, что делает каждое заседание непредсказуемым. Рынки закладывали 30–36% вероятность повышения — не угадали. Но базовые причины, побудившие половину руководства ФРС наметить более высокий уровень ставки к концу года, остаются актуальными: инфляция превышает таргет ФРС в 2% уже более пяти лет.
Вывод: пауза, но не разворот. Повышение осенью не исключено.
3. Нефть и рубль: экспортёры рулят рынком
Brent подрос до $90,2 — после падения ниже $84. Восстановление нефти + завершение налогового периода, под который экспортёры продавали на рынке дополнительные объёмы валюты, — именно это объясняет, почему рубль сегодня ослаб.
Доллар вырос до 78,69 руб. с 78,01 руб. накануне, евро — до 89,62 руб. Налоговый период закончился — рублёвый спрос на валюту со стороны компаний упал. Плюс снижение ключевой ставки до 14% ведёт к росту системного давления на рубль.
Почему акции выросли на +2,1%?
Главный бенчмарк российского рынка вырос на 2,1% до 2237 пунктов. Лидеры: Татнефть (+5,09%), НЛМК (+5,08%), ММК (+4,75%). Подорожание нефти и ослабление рубля поддержали бумаги экспортёров.
Механика простая: экспортёры получают выручку в валюте, а расходы несут в рублях. Рубль слабеет → рублёвая прибыль растёт → акции дорожают. Это не рост бизнеса — это валютная переоценка.
Итого
Инфляция тормозит ✅ → ЦБ может продолжать снижать ставку. Ставка снижается → рубль под давлением → экспортёры в плюсе → рынок акций растёт. ФРС держит паузу, но жёсткость риторики сохраняется → сильный доллар глобально → дополнительное давление на рубль.
Всё это — временные попутные ветры для акций и RGBI. Устойчивость тренда будет зависеть от данных по инфляции в августе и сигнала ЦБ на сентябрь.
Как реагируете на сегодняшнюю картину? Докупаете экспортёров или выжидаете?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
TA
TATN
513,4 ₽
+0,97%
NL
NLMK
72,7 ₽
-2,83%
MA
MAGN
20,7 ₽
-1,23%
IM
IMOEXF
2 242 пт
-1,23%
SU
SU26248RMFS3
845,52 ₽
-0,21%
RuslanDugaev
вчера в 8:18
Каждый раз, когда вижу слово «гарантированная» рядом со словом «доходность», знаю: либо реклама, либо мошенники.
Объясняю, почему.
Гарантировать доходность в России могут ровно два субъекта:
Государство — по рублёвым ОФЗ, если держать до погашения. Сейчас это ~15,5–16% годовых для длинных выпусков.
АСВ — по банковским вкладам в пределах застрахованной суммы (1,4 млн ₽ на один банк).
Всё остальное — маркетинг. Включая:
«Доходность 30% годовых гарантирована» — вопрос: за счёт чего? Если ОФЗ дают 16% при государственной гарантии, откуда возьмётся 30% без риска? Ответ: ниоткуда. Или риск спрятан, или вы — источник этой «доходности» для других участников.
Управляющие компании и ДУ — тоже не гарантируют. По закону не имеют права. Если гарантируют — уже нарушение.
Страховые продукты с «защитой капитала» — читайте мелкий шрифт. «Защита» часто означает «вернём номинал через 5 лет» при инфляции за это время 30%+.
Чек-лист перед любым «гарантированным» предложением:
☐ Есть ли лицензия ЦБ? ( → «Проверить участника»)
☐ Кто конкретно и чем гарантирует — документально?
☐ Что будет с деньгами при банкротстве компании?
Если хоть один пункт вызывает сомнение — ответ «нет».
Сохраните чек-лист. Он стоит дороже любого «гарантированного» дохода.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
SU
SU26238RMFS4
539,11 ₽
+0,87%
TM
TMON@
161,58 ₽
+0,04%
RuslanDugaev
28 июля в 18:27
Разобрал очень много портфелей — и каждый раз один и тот же вопрос: «Ставка ЦБ — это вообще про что?» Объясняю «на пальцах».
Ключевая ставка — это цена денег в стране. Под этот процент ЦБ даёт деньги банкам. Банки добавляют свою маржу — и выдают вам вклады и кредиты с небольшой наценкой. Всё остальное вытекает из этого.
Ставка растёт → кредиты дорожают (меньше людей берут, экономика тормозит) → инфляция замедляется. Это то, что ЦБ делал в 2023–2024, поднимая ставку до 21%.
Ставка падает → кредиты дешевеют, деньги «текут» в экономику → инфляция может ускориться. Поэтому ЦБ снижает осторожно — по 25–50 б.п., наблюдая за каждой порцией данных.
Почему это важно лично для вас:
— Если ставка идёт вниз → банки скоро срежут проценты по вкладам. Фиксируй доходность сейчас.
— Облигации с фиксированным купоном дорожают при снижении ставки. Купил до снижения — заработал дважды: на купоне и на росте цены.
— Плавающая ставка (флоатеры) — наоборот, теряют привлекательность.
Сохраните эту шпаргалку. Она объясняет 80% финансовых новостей.
Что непонятно — спрашивайте в комментариях.
Отвечаю всем.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
SU
SU26238RMFS4
536,24 ₽
+1,41%
RuslanDugaev
27 июля в 22:02
В пятницу ЦБ снизил ставку до 14%. Разбираю, что это значит для каждого из вас.
Сначала факты. Снижение на 25 б.п. — осторожное. Регулятор обновил прогноз: инфляция на 2026 год — 6–7%, рост ВВП — 0–1%. Читается как: «смягчаем, но не расслабляемся». Сигнал — нейтральный.
Что это значит по инструментам:
Вклады. Банки уже начинают резать ставки — те, кто ждал «ещё немного», могут опоздать. Длинные фиксированные вклады прямо сейчас интереснее, чем через месяц.
ОФЗ. Хорошая новость для тех, кто держит длинные выпуски: снижение ставки = рост цены облигаций. Длинные ОФЗ дают сейчас около 15,5–16% к погашению — и пока рынок сомневается, есть время зайти по хорошим ценам.
Кредиты. Дешевеют с лагом в 1–2 месяца, мгновенного эффекта не ждите.
Главный вопрос недели: следующее заседание — 11 сентября. ЦБ продолжит снижать? Только если инфляция не переломится вверх. Следим за данными по средам.
Как изменилось ваше решение по деньгам после пятничного решения? Вклад, ОФЗ, остаться в кэше — пишите в комментариях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Кстати, моя облигационная стратегия Bonds Just Bonds в Пульсе как раз строится на этой логике — фиксировать доходность в длинных ОФЗ пока ставка высокая. С начала стратегии — +60,46% при том, что индекс ОФЗ за то же время вырос на +34%. На прошлой неделе, пока все ждали решения ЦБ, стратегия сделала +3,39%. Комиссия с прибыли — 0%.
SU
SU26238RMFS4
535,33 ₽
+1,58%
SU
SU26248RMFS3
836,4 ₽
+0,87%
Bonds Just Bonds
+62,38%
RuslanDugaev
24 июля в 10:33
ЦБ снизил ставку. Но обрадоваться не дал.
25 базисных пунктов вниз — ставка теперь 14,00%. Девятое снижение подряд с июня 2025.
Звучит хорошо. Но одновременно с решением вышел новый среднесрочный прогноз — и вот там интереснее.
Что ЦБ пересмотрел вверх:
— Инфляция 2026: была 4,5–5,5%, стала 6,0–7,0%
— Средняя ставка 2027: была 8,0–10,0%, стала 10,5–12,5%
Что пересмотрел вниз:
— ВВП 2026: с 0,5–1,5% до 0,0–1,0%
— Нефть: с $65 до $60 за баррель
Про инфляцию ЦБ говорит честно: разогнал её бензин и овощи — «разовые факторы». Устойчивая инфляция остаётся в диапазоне 4–5%. Но из-за вторичных эффектов и более стимулирующего бюджета темп снижения ставки теперь будет медленнее, чем рынок ждал весной.
Что это значит для и длинных ? Прогноз ставки на 2027 вырос на 2,5 п.п. — доходности длинного конца будут это переоценивать. Флоатеры вроде в такой логике выглядят спокойнее.
Следующее заседание — 11 сентября. До него — тишина и данные по инфляции.
Держите ОФЗ? Как оцениваете сигнал по 2027? 👇
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
RB
RBU6
11 405 пт
+1,28%
SU
SU26238RMFS4
525 ₽
+3,58%
SU
SU29025RMFS2
943 ₽
-0,07%
RuslanDugaev
23 июля в 11:41
Разбор кейса: DonIgnasio, портфель до 500 тыс. ₽
Подписчик пожелал взгляд со стороны — разбираю публично. Именно за это я ценю таких читателей: смелость показать реальный портфель стоит дороже любых анонимных советов.
Состав: облигации 76%, акции 18%, фонды 6%, валюта 0,4%.
Доходность: −7,58%.
Активность: 46 сделок за месяц.
Смотрите, что получается.
Хорошее — и его немало.
Ядро в облигациях — правильная логика при текущей ставке. ОФЗ в портфеле есть, фонд денежного рынка есть — человек понимает базу. Диверсификация по компаниям широкая: 26 эмитентов, 8 отраслей. Это не «всё в Сбер».
Три вопроса, которые я бы задал.
Первый — концентрация в двух отраслях. Финансовый сектор и машиностроение/транспорт вместе занимают 71% портфеля. СберБанк + РЖД + ПГК + ФПК — это почти половина всего. Де-факто это ставка на то, что с российскими госкомпаниями и финансовым сектором всё будет хорошо. Может быть и так. Но назвать это широкой диверсификацией — нельзя.
Второй — качество облигаций. 76% в облигациях — отлично. Но ОФЗ в этой куче только 6% от портфеля. Остальное — корпораты: Авто Финанс Банк, ПГК, ВИС Финанс, Селигдар. Это не одно и то же. У корпоративных облигаций есть кредитный риск, и «высокий купон» часто означает «рынок оценивает риск дефолта выше среднего». Интересно было бы знать, следит ли за рейтингами выпусков владелец портфеля.
Третий — 46 сделок за месяц. Это много. Очень много для портфеля в 500 тыс. Каждая сделка — это спред, комиссия, налоговое событие. Портфель в облигациях не требует такой активности: купил — держи до погашения, купон капает.
Вопрос: это осознанная стратегия или тревожная реакция на движения рынка? Разница принципиальная.
Что с минус 7,58%?
При 76% в облигациях и ставке 14,25% — минус почти 8% годовых говорит о том, что либо покупки были на пике цен (когда ставка только начала расти), либо в портфеле есть бумаги, которые прилично просели. Это не катастрофа — если держать до погашения, убыток бумажный. Но нужно понимать, что происходит с каждой позицией.
Итог: портфель грамотнее среднего новичка, но есть три точки роста — отраслевая концентрация, качество облигационного ядра и дисциплина сделок. Без паники, без катастрофы — просто есть над чем работать.
, если хотите детальный разбор конкретных выпусков — пишите в комментарии, продолжим.
Остальные: присылайте свои портфели — следующий разбор будет вашим.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
SB
SBER
262,69 ₽
+4,08%
TM
TMOS@
5,3 ₽
+4,34%
RuslanDugaev
22 июля в 17:39
Сегодняшняя среда — день цифр. Главное.
Инфляция: +0,17% за неделю с 14 по 20 июля — второй раз подряд такой же темп, как и неделей ранее. Это хороший сигнал: замедление устойчивое, не случайное. Медикаменты слегка подросли, топливо — разнонаправленно. Годовая инфляция продолжает ползти вниз. Картина складывается в пользу ЦБ на заседании в пятницу.
ОФЗ: Минфин официально приостановил аукционы — это уже третья пауза за месяц. Официальная формулировка: «содействие стабилизации рыночной ситуации». Неофициальная реальность: доходности длинных бумаг добрались до 16,63–16,70% годовых, а банки выставляли заявки по ценам, которые Минфин не готов принимать. Занимать дорого государство не хочет — в 3 квартале план по заимствованиям 1,5 трлн рублей, а разместили пока 10 млрд.
Что это значит для частного инвестора: вторичный рынок в период отсутствия аукционов испытывает дефицит предложения — что поддерживает цены. Но главное: доходности, которые вы видите сейчас, существуют именно потому, что рынок не верит в быстрое снижение ставки. Если ЦБ в пятницу эту веру поколеблет — картина изменится.
Акции: отскок продолжается. IMOEX во вторник вырос на 3,9% до 2 078,78 пункта и продолжил рост в среду, объём торгов составил 102,14 млрд рублей. Рынок отыгрывает перепроданность. В акциях второго и третьего эшелона Мосбиржа проводила дискретные аукционы по ряду бумаг после стремительного роста цен — это сигнал: в неликвиде снова разгоны, осторожно.
Итог. Инфляция замедляется — хорошо. Минфин не может занять по нормальным ценам — тревожно. Акции отскакивают от дна — интересно, но не повод прыгать в третий эшелон. До заседания ЦБ в пятницу сохраняем позиции и не суетимся.
Что ждёте от ЦБ в пятницу — снижение или паузу? Пишите в комментариях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
TM
TMOS@
5,32 ₽
+3,95%
MX
MXU6
217 775 пт
+3,34%
RB
RBU6
11 315 пт
+2,09%
RuslanDugaev
22 июля в 4:31
Три реальных способа обнулить депозит за месяц. Все три я видел десятки раз.
Способ 1. Торговать с плечом «на новостях». Берёте пятое плечо, потому что «точно вырастет». Рынок идёт против вас на 20% — вас закрывает маржин-колл. Депозита больше нет, а рынок потом разворачивается туда, куда вы и думали. Поздно.
Способ 2. Купить «сигнал» в телеграме. Канал с нарисованной доходностью, платная «випка», разгон неликвида. Схема стара как мир: вы покупаете там, где продают авторы канала. В неликвидных бумагах это работает как конвейер.
Способ 3. Занести всё в одну «ракету». Одна компания, «инсайд от знакомого», весь депозит. Дальше — либо повезёт, либо (чаще) дефолт, делистинг, минус 80%. Это не инвестиции, это лотерея с плохими шансами.
Общее у всех трёх: жадность бежит впереди расчёта. Рынок таких пассажиров высаживает первыми.
Завтра — четверг, день разбора кейсов. Присылайте свои ситуации в комментарии, один разберу публично.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Доживёт ли ваш депозит до богатства?
10 реальных ситуаций. 3 минуты. Один процент выживания.
Пройти тест
RuslanDugaev
21 июля в 12:35
Обычно я разбираю чужие ошибки постфактум. Сегодня — шанс проверить свою до того, как она случится.
Собрал тест: 10 ситуаций, каждая — реальный случай на нашем рынке. Не гипотетика, не «представьте, что». Нефть по −37,63 доллара, из-за которой обнулились счета на Мосбирже. Брокер, который продал ОФЗ клиентов без единого маржин-колла у большинства из них. Управляющий, обнуливший счета в апреле 2018-го, потому что ему просто отдали пароль. И ещё семь таких же.
Механика простая: на каждую ситуацию — три варианта поведения. Выбираете свой, тут же узнаёте, чем это закончилось у реальных людей, и получаете следующую. В конце — ваш процент выживания на рынке.
Занимает три минуты. Врать себе не выйдет — цифра либо есть, либо нет.
Пройти тест
Кто дойдёт до конца с результатом ниже 50% — не расстраивайтесь. Лучше узнать это на тесте, чем на своём депозите. И да, разбор вашего портфеля — как всегда, бесплатно, каждый четверг.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
RuslanDugaev
21 июля в 5:53
Пять правил выживания на рынке. Проверены 15 годами и не одним кризисом.
1. Не потерять важнее, чем заработать. Минус 50% отыгрывается только плюсом 100%. Арифметика против героев.
2. Подушка — до инвестиций. 6 месяцев расходов на накопительном счёте или в коротких ОФЗ. Инвестировать деньги, которые понадобятся через месяц, — это не инвестиции, это ставка.
3. Никогда не инвестируйте в то, что не можете объяснить ребёнку. Не понимаете, откуда доходность, — значит, доходность делают из вас.
4. Плечо для новичка — ускоритель похорон депозита. Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы платёжеспособным.
5. Если вам обещают доходность — вам врут. Гарантированная доходность в России есть только у вклада (в пределах страховки АСВ) и у ОФЗ, если держать до погашения. Всё.
Сохраните. Перечитайте перед следующей «уникальной возможностью».
Какое правило далось вам дороже всего? Расскажите в комментариях — самые поучительные истории разберём отдельно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
RuslanDugaev
20 июля в 5:21
Этот блог перезапускается. Объясню, зачем.
За 15 лет на рынке я видел одно и то же: люди приходят за богатством, а уходят без депозита. По статистике брокеров, большинство новичков теряет деньги в первый же год. Не потому что глупые — потому что им продали мечту, но не выдали инструкцию по выживанию.
Здесь будет инструкция. Проект называется ВЫЖИТЬ, и правило у него одно:
Сначала выжить. Потом разбогатеть.
Что это значит на практике: — никаких сигналов и «гарантированных иксов». Есть цифры, расчёты и здравый смысл; — надёжное — вперёд: ОФЗ, вклады, налоговые льготы, подушка. Скучно? Зато вы останетесь с деньгами; — опасности — по именам: пирамиды, псевдоброкеры, инфоцыгане, красные флаги в отчётностях; — полная открытость: показываю свой портфель, свои сделки и свои ошибки; — и главное — разбираю ВАШИ кейсы. Бесплатно и публично. Один разбор — урок для тысячи человек.
Контекст для старта подходящий: ставка 14,25% и цикл снижения продолжается, инфляция замедляется (около 5,6% год к году по последним данным), а длинные ОФЗ всё ещё дают до 16% годовых. Такие развилки бывают нечасто — и на них зарабатывают те, кто выжил в предыдущие.
Хотите разбор своего портфеля или ситуации — пишите в комментариях. Начинаем.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
SU
SU26238RMFS4
510,53 ₽
+6,51%
SU
SU26248RMFS3
792,84 ₽
+6,42%